专题：特朗普回归不改A股市场趋势 机构称需关注结构性影响

　　【要闻盘点】

　　MSCI中国旗舰指数调整：新纳入4只中国股票 20只股票遭剔除

　　全球知名指数公司明晟（MSCI）公布了半年度审核变更结果。在本次调整中，MSCI中国指数新纳入4只中国股票，剔除20只。本次调整结果将于2024年11月25日收盘后生效。本次调整中，MSCI全球标准指数新增22只个股，并移出57只个股。按公司总市值计算，新纳入的三只最大成份股将是Spotify Technology、Carvana A和Cvc Capital。按公司总市值计算，MSCI新兴市场指数新增的三只最大证券将是International Games System Co、Kalyan Jewellers India和Oberoi Realty。

　　点评：在MSCI的系列指数中，涉及A股的包括MSCI中国指数、MSCI中国A股在岸指数以及MSCI中国全股票指数。其中最值得关注的是MSCI中国指数。由于该指数被嵌套进MSCI新兴市场指数，股票进入MSCI中国指数，便意味着进入了MSCI全球标准指数系列，从而获得大量被动资金跟踪。

　　特朗普锁定胜局后，马斯克身家大涨稳居全球首富宝座 

　　马斯克的净资产增加了约200亿美元，其中约有130亿美元的涨幅来自于特斯拉股价的大幅上涨。据悉，马斯克拥有超过4.11亿股特斯拉股票，约占该公司已发行普通股的13%，使其成为最大个人股东。此外，马斯克还持有社交媒体平台X（前身为推特）和美国太空探索技术公司（SpaceX）的大量股份。根据福布斯实时亿万富翁排行榜，马斯克最近的净资产约为2852亿美元。

　　点评：特斯拉股价的上涨恰逢特朗普锁定美国总统选举胜局，此前美联社分析称，特朗普在多个关键摇摆州形势有利。马斯克被曝向特朗普的竞选活动捐赠了近1.2亿美元。

　　券商板块涨势显著 部分个股触发可转债强赎 

　　截至11月6日收盘，券商板块年内涨幅为28.44%，9月24日以来涨幅为43.59%，整体表现较为出色。11月6日当日，券商板块有11只个股上涨，华林证券、第一创业涨停。然而，随着正股股价的持续攀升，部分券商可转债的提前赎回条款被相继触发，相关券商计划对其可转债实施强制赎回。

　　点评：今年以来，共有57只可转债触发了提前赎回条款。其中，有23家上市公司已经对可转债进行了强赎，10家上市公司近期发布了强赎提示公告。

　　化债传来最新消息！化债主体确认为地方政府，具体规模扔留悬念

　　此次“提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案”的措辞透露了关键信息。此次议案则明确通过增加地方政府债务限额来置换地方存量隐性债务，这与此前隐性债务置换方式一致。而此前市场上一些人士猜测此次置换地方政府隐性债务，并非发行地方政府债券，而是特别国债，即中央财政来偿还地方隐性债务。

　　点评：本次化债主体确认为地方政府。会议确认并非通过央行增发债券直接下场兜底，而是沿用此前的路径，让地方继续“时间换空间”。本次化债更强化债务纪律，本轮化债或不会给地方不合理发展权。会议听取了宪法和法律委员会副主任委员沈春耀作的关于监督法修正草案审议结果的报告，草案二审稿增加每年听取和审议政府债务管理情况的报告等内容。

　　国办发文首次提出金融支持冰雪经济发展政策 支持符合条件冰雪企业上市和再融资

　　国务院办公厅日前印发的《关于以冰雪运动高质量发展激发冰雪经济活力的若干意见》提出，加大金融支持力度。鼓励金融机构在依法合规、风险可控前提下，创新金融产品，加大对冰雪企业信贷投放，优化评级、授信、审批、贷后管理等信贷流程。进一步拓宽融资渠道，支持符合条件的冰雪企业上市和再融资、发行债券、资产证券化。鼓励有条件的地方通过贷款贴息、政策性担保、风险补偿等方式，有效降低冰雪企业融资成本。

　　点评：在推进冰雪装备器材产业高质量发展方面，《意见》提出，强化企业科技创新主体地位，支持企业开发一批满足人民群众多样化冰雪运动需求的装备器材。发布优秀冰雪装备器材产品目录。引导和鼓励国外知名企业在冰雪装备器材领域积极开展对华投资合作。

　　A股重要信号！多起大手笔注销式回购涌现，又一波上市公司出手  

　　近期，多家上市公司纷纷对外抛出回购计划。Wind数据显示，截至11月6日收盘，今年以来有2000多家上市公司进行了回购，回购金额超1500亿元。其中，药明康德、海康威视、宁德时代等多家龙头公司今年以来回购金额超过10亿元。值得一提的是，近期A股市场注销式回购大军在不断扩容，多家上市公司对外发布回购报告，拟回购股份用于注销并减少注册资本。

　　点评：注销式回购作为一种优化股权结构、提升公司价值的手段，在未来仍将受到上市公司的青睐。不过，在实施过程中，上市公司应充分关注各方利益，确保回购的公平、合理和透明。除了回购之外，多家上市公司股东也在积极增持中。

　　215亿港元！南向资金“猛攻”港股 净买入金额创下历史次高！    

　　尽管11月6日，恒生指数下跌2.23%，但是随着美国大选靴子落地，南向资金流入港股意愿再度增强，11月6日，南向资金净买入金额，达到214.87亿港元，创历史次高。10月份至今，港元汇率维持在7.774附近。相对于港元宽松流入，11月6日，人民币兑美元汇率大幅下挫，离岸人民币兑美元接连跌破多个关口，一度跌破7.19大关。而美元指数突破105关口。

　　点评：汇率适度贬值是历史上被征收关税国应对贸易摩擦的主要政策措施之一，对冲关税对汇率实际意义上的“升值”压力，降低出口企业税收损失和全球通胀压力。美国对外加关税某种意义上等同美元贬值，被加征关税的国家往往以汇率兑美元贬值对冲一部分影响。回顾美国在1930年代将平均关税税率从40%提高到约60%，各国均进行大规模的货币贬值予以应对。

　　【行业热点】

　　支持颠覆性技术 储能利好来了！新型储能高质量发展行动方案发布   

　　竞争格局现新变化 新能源汽车产业链并购提速  

　　华为加速推进具身智能：投入多项关键根技术 多家上市公司有望参与  

　　控股股东资金占用不还 多家公司面临停牌风险 

　　这场6G大会11月定档上海 三大运营商、华为、小米都要来   

　　【市场动态】

　　A股：周三，A股三大指数冲高回落，市场波动有所加大，但仍保持相对强势，沪指一度收复3400点。截至收盘，沪指跌0.09%，收报3383.81点；深证成指跌0.35%，收报10968.14点；创业板指跌1.05%，收报2265.83点。沪深两市成交额达到2.56万亿元，较周二放量逾2500亿元。周三市场全天冲高回落，三大指数最终均以绿盘报收。而量能则是在周二的基础上进一步放大至2.5万亿元。指数在经历了之前两日的上涨后，部分资金选择高位获利了结，导致市场分歧再度加剧。就筹码稳定的角度而言，短线或存在一定整理修复需求。

　　港股：美国大选投票落幕，特朗普宣布胜选。此前，他宣称要提高对中国的关税。港股三大指数今日全线收跌，恒指、国指分别下跌2.23%及2.56%，恒生科技指数跌2.54%失守4600点。盘面上，昨日强势的科技股集体下跌，京东、阿里巴巴跌超4%，快手跌3.84%，腾讯、百度、美团、小米均下跌；大金融股（银行、保险、券商）、中字头股等多数权重表现低迷；教育板块大肆走低，在线教育股新东方大跌近7%；花旗认为黄金在美国大选后的短期内可能面临压力，黄金股普遍承压，招金矿业跌超4%；家电股、锂电池股、光伏股、汽车股、海运股、濠赌股、餐饮股等热门板块齐跌。

　　美股：美国共和党总统候选人特朗普宣布胜选后，“特朗普交易”迎来大爆发。美元、美股、加密货币出现大涨，美债、非美货币、贵金属、大宗商品则出现大跌。此外，欧股先涨后跌。一般认为，特朗普的经济政策整体亲商，可以概括为对国内减税、对外增加关税，限制移民，采取宽松的监管政策，支持传统能源开采等。其中，减税有益于经济增长，宽松的监管政策将让加密货币、金融行业、高科技行业等获益，此外增加关税、限制移民等政策或推高美国通胀，进而改变美联储降息路径。

　　【机构策略】

　　友山基金认为，当前政策的底层逻辑已转变，尤其是中央加杠杆的想象空间明显打开，年底再降准可期。A股和港股有望继续走强，货币政策宽松周期刚刚开启，无风险利率下行，长期资金入市有序推进，稳增长政策全面放开，对国内外投资者仍有较大吸引力。国内债市近期仍有波动，随时等待配置机会，关注股债跷跷板效应和债基、理财赎回风险。

　　星石投资表示，虽然短期情绪波动较大，但股市面临的宏观环境出现了明显改善，逆周期政策为股市提供底部支撑，股市估值处于合理偏低水平，都意味着现在没有达到钟摆的另一边，当前可能正处于新一轮牛市的初期阶段。

　　星石投资进一步指出，当前股市行情可能并非阶段性反弹，而是正在酝酿基本面好转的反转行情。历史经验来看，股市周期与盈利周期趋同，上市公司盈利与PPI表现高度正相关，牛市总是对应着上市公司盈利向上的周期。

　　正圆投资的观点称，近期，政策效应驱动下市场预期由弱转强，A股港股全线普涨，增量行情特征显著。美联储降息与国内政策组合拳共同作用下，市场由弱预期弱现实转向强预期弱现实，往后看，弱现实的改善需要时间，强预期的落地也需要更多经济数据去验证，行情短期脉冲后，政策落地的实际效果将对市场提出新的考验，不具实际基本面支撑标的或面临较大压力，因而方向上仍旧坚持基本面优异、安全边际高与成长空间优渥的资产，相信这一部分标的在现实转换的过程中能够经得住考验，成为引领市场行情的主线。落到当下，弱现实计价充分、预期逆转的时间窗口中，保持积极乐观。

　　【话题公司】

　　海立股份连板背后：股票直播间暗藏玄机 投顾公司连环套路  

　　虽然主播并未直接点出“将被借壳”上市公司的名字，但根据上面两张并未完全打码的截图可以看出，主播在直播中暗示的公司为海立股份。而在管理员所发布的弹幕上，更是写明了“点击下方风车领取答案”。为了确认汇正财经“荐股”详情，蓝鲸新闻记者通过直播间链接联系到了一位汇正财经的投资顾问。根据该顾问发来的资料，所谓的“上海微电子借壳概念”中推荐的首支股票确实为海立股份，除海立股份外，还有华建集团、飞乐音响两只股票。

　　小鹏飞行汽车12月预售 eVTOL企业形成发展共识  

　　“目前小鹏汇天飞行汽车的飞行体部分已完成适航合格证申请受理，相信在低空经济政策的支持下，飞行汽车能尽快取得中国民航型号合格证。”11月6日，小鹏汽车创始人何小鹏在小鹏AI科技日活动上表示。何小鹏表示，公司陆地航母分体式飞行汽车将在下周举行的珠海航展上进行全球公开首飞，并于12月启动预售。

　　【新股动态】

　　今日2只新股上市：上交所主板健尔康，创业板港迪技术 

　　【公告提示】

　　【停牌】

　　300473 德尔股份

　　002602 世纪华通

　　【复牌】

　　无

　　【重大事项】

　　凤凰光学：拟挂牌出售子公司凤凰新能源部分股权

　　凤凰光学（600071）公告，公司拟通过公开挂牌方式出售子公司凤凰新能源（惠州）有限公司（简称“凤凰新能源”）9.106%股权，挂牌底价为评估价647.87万元。此次交易完成后，公司所持凤凰新能源的股权将由49.35%降至40.24%，凤凰新能源将不再纳入公司合并报表的范围，凤凰新能源实际控制权转移至凤凰新能源最大持股方上饶神锂新能源合伙企业（有限合伙）。

　　深康佳A：拟挂牌转让参股公司昆山康盛部分股权

　　深康佳A（000016）公告，公司拟将持有的参股公司昆山康盛投资发展有限公司（简称“昆山康盛”）29.4%股权与泰州华侨城有限公司持有的昆山康盛30.6%股权通过联合公开挂牌方式转让，并放弃优先购买权。其中，昆山康盛公司29.4%股权的挂牌底价为1.23亿元。昆山康盛主要经营项目为水月周庄铂尔曼酒店，目前公司持有昆山康盛49%股权，泰州华侨城有限公司持有昆山康盛51%的股权，泰州华侨城有限公司为公司控股股东的全资孙公司。此次挂牌转让事项有利于优化公司资产配置，回收资金，增强资产流动性。

　　【观业绩】

　　金地集团：10月签约金额56.1亿元同比下降49%

　　金地集团（600383）公告，10月公司实现签约面积39.4万平方米，同比下降46.8%；实现签约金额56.1亿元，同比下降49%。2024年1—10月公司累计实现签约面积398.7万平方米，同比下降46.34%；累计实现签约金额584.2亿元，同比下降56.05%。

　　神农集团：10月生猪销售收入4.48亿元

　　神农集团（605296）公告，2024年10月份，公司销售生猪20.28万头，销售收入4.48亿元。10月份，公司商品猪价格呈现下降趋势，商品猪销售均价17.46元/公斤，比9月份下降5.77%。1—10月，公司共销售生猪186.65万头，销售收入36.84亿元。

　　ST天邦：10月商品猪销售收入环比下降11.06%

　　ST天邦（002124）公告，公司2024年10月销售商品猪48.44万头，销售收入7.29亿元，销售均价18.49元/公斤，环比变动分别为11%、-11.06%、-6.41%。1—10月销售商品猪498.61万头，销售收入72.71亿元，销售均价17.93元/公斤，同比变动分别为-7.41%、-7.76%、17.31%。

　　京基智农：10月生猪销售收入3.75亿元

　　京基智农（000048）公告，10月公司销售生猪18.29万头，销售收入3.75亿元；商品猪销售均价18元/kg。2024年1—10月，公司累计销售生猪181.73万头，累计销售收入32.65亿元。

　　新希望：10月销售生猪收入同比下降11.11%

　　新希望（000876）公告，公司2024年10月销售生猪125.34万头，环比增长5.12%，同比下降14.82%；收入20.81亿元，环比下降9.21%，同比下降11.11%；商品猪销售均价17.37元/公斤，环比下降7.66%，同比增长16.5%。

　　申昊科技：联合预中标3亿元储能项目

　　申昊科技（300853）公告，公司及控股子公司申昊储能近日收到湖南恒宇电力建设有限公司签发的通知书，通知公司及申昊储能（联合体）为欧英华博兴磷酸铁锂电池储能项目一期工程储能系统设备、一次设备、二次设备及主变设备的预中标人，预中标价格为3亿元。

　　浙富控股：中标5.95亿元国家电网采购项目

　　浙富控股（002266）公告，公司成为国家电网2024年新增第十五批采购电源项目新增第二次物资招标采购的中标单位，中标总额5.95亿元，约占公司2023年度营业收入的3.14%。

　　长高电新：子公司合计中标2.27亿元国家电网项目

　　长高电新（002452）公告，国家电网有限公司电子商务平台发布中标公告，公司100%纳入合并报表范围内的子公司湖南长高电气有限公司、湖南长高高压开关有限公司、湖南长高森源电力设备有限公司、湖南长高成套电器有限公司分别在组合电器、隔离开关、开关柜三类产品招标中中标。四个子公司合计中标金额2.27亿元，占公司2023年合并营业收入的15.2%。

　　【增减持】

　　宝胜股份：骏景盛达拟减持公司不超3%股份

　　宝胜股份（600973）公告，公司持股6.5%的股东安义骏景盛达股权投资合伙企业（有限合伙）（简称“骏景盛达”）拟以集中竞价和大宗交易方式，减持公司股票不超过4114.1万股，即不超过公司总股本的3%。

　　日联科技：金沙江拟减持公司不超2%股份

　　日联科技（688531）公告，公司持股6.84%的股东苏州金沙江联合二期股权投资合伙企业（有限合伙）（简称“金沙江”）计划15个交易日后的3个月内，以集中竞价、大宗交易方式，减持公司股份合计不超过229.01万股，即不超过公司总股本的2%。

　　【做回购】

　　金雷股份：拟4000万元—7000万元回购公司股份

　　金雷股份（300443）公告，拟以自有资金4000万元—7000万元回购公司股份，用于员工持股计划或股权激励，回购价格不超过32.58元/股（含）。

　　【再融资】

　　方正证券：获准发行总额不超200亿元公司债券

　　方正证券（601901）公告，公司近日收到中国证监会批复，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过200亿元公司债券。该批复有效期24个月，公司在注册有效期内可以分期发行。